Podnikový simulátor Real Business

Cash flow je pohyb peněz do nebo z podniku, projektu nebo finančního produktu. Obvykle je měřeno za určité vymezené období. Výpočet cash flow lze použít pro výpočet dalších parametrů, které poskytují informace o hodnotě společnosti a její finanční situaci. Příklady takových paramentů jsou zjištění hodnoty nebo návratnosti projektu (vnitřní výnosové procento; čistá současná hodnota); zjištění likvidity (společnost může upadnout z důvodu nedostatku peněz, i když je zisková), vyhodnocení rizik finančních produktů (přizpůsobení požadavků na hotovost, hodnocení rizika selhání, re-investiční požadavky, atd.) apod.
Čisté peněžní toky společnosti za období (zpravidla čtvrtletí nebo celý rok) se rovnají změně stavu peněžních prostředků v tomto období (pozitivní, pokud se zvýší zůstatek peněz, negativní, pokud stav peněžních prostředků klesá). Celkový čistý peněžní tok je pak součtem peněžních toků, které jsou rozděleny do tří oblastí:
• Provozní cash flow: Peníze přijaté nebo vynaložené ve spojitosti s prováděním hlavní výdělečné činnosti podniku. Zahrnuje peněžní příjmy z výnosů a změny pracovního kapitálu. Pokud má podnik zůstat solventní, musí být z dlouhodobějšího hlediska kladné.
• Investiční cash flow: Peníze získané z prodeje dlouhodobých aktiv nebo vynaložené na kapitálové výdaje (investice, akvizice a pořízení dlouhodobých aktiv).
• Finanční cash flow: Peníze získané vydáním dluhopisů, emisí akcií, ve formě dividend, či naopak vydané na zpětný odkup akcií nebo splácení dluhu.
Tzv. volné peněžní toky dostaneme tak, že od cash flow z hlavní výdělečné činnosti odečteme investice nutné k dlouhodobému udržení podnikatelské činnosti a daň příjmu, a naopak přičteme k němu placené úroky z cizího kapitálu. Volné peněžní toky jsou veličinou sloužící k posouzení strategie a k výpočtu shareholder value. Ukazuje, kolik volných prostředků zůstává k obsluze úročeného kapitálu (cizího i vlastního).

Cash flow is the movement of money into or out of a business, project, or financial product. It is usually measured during a specified, finite period of time. Measurement of cash flow can be used for calculating other parameters that give information on a company's value and situation. Cash flow can e.g. be used for calculating parameters as project's rate of return or value (internal rate of return; net present value), or determination problems with a business's liquidity (a company can fail because of a shortage of cash even while profitable), or evaluation the risks within a financial product (matching cash requirements, evaluating default risk, re-investment requirements, etc.) and things like that. The net cash flow of a company over a period (typically a quarter or a full year) is equal to the change in cash balance over this period (positive if the cash balance increases, negative if the cash balance decreases). The total net cash flow is the sum of cash flows that are classified in three areas: • Operational cash flows: Cash received or expended as a result of the company's internal business activities. It includes cash earnings plus changes to working capital. Over the longer term this must be net positive if the company is to remain solvent. • Investment cash flows: Cash received from the sale of long-life assets, or spent on capital expenditure (investments, acquisitions and long-life assets). • Financing cash flows: Cash received from the issue of debt and equity, or paid out as dividends, share repurchases or debt repayments. A Free Cash Flow results when a residual sum remains once the investments necessary for the long term maintenance of a business as well as the income taxes have been deducted from the cash flow operations, but the interests paid are added back again. Free cash flow is therefore a measure for assessing strategies as well as for the ascertainment of the of the shareholder value and shows how much liquidity is available for servicing both the equity and outside capital, on which interest is to be paid.